Se espera que los datos de inflación se moderen, aumentan las esperanzas de recorte de tasas de la Fed antes del informe del IPC de EE. UU.

Se espera que el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU., programado para publicarse el jueves, muestre una disminución continua de la inflación. Los pronosticadores anticipan que la tasa de inflación anual para junio será del 3,1 %, frente al 3,3 % de mayo. Esta moderación anticipada se debe en gran medida a las disminuciones en los precios de los alimentos y el gas, que son componentes significativos de los gastos del hogar.

Puntos clave

• Moderación de la inflación: Los pronosticadores predicen una desaceleración en la tasa de inflación anual para junio, lo que podría ayudar a la Reserva Federal a decidir sobre futuros recortes de tasas.

• Posición de la Fed: A pesar de la desaceleración de la inflación, la Fed enfatiza la necesidad de más confirmaciones antes de hacer recortes de tasas. Impacto en el

• mercado: El próximo informe del IPC de EE. UU. es crucial, ya que los mercados financieros anticipan sus implicaciones en las tasas de interés.

Resultados esperados del informe del IPC de EE. UU.

Implicaciones para los recortes de tasas de la Reserva Federal

La posible disminución de la inflación podría allanar el camino para que la Reserva Federal considere recortar su tasa de interés de referencia en septiembre. Los mercados financieros están apostando por este escenario, con la herramienta FedWatch del CME Group que indica una probabilidad del 75 % de un recorte de tasas en la reunión de septiembre.

Los funcionarios de la Reserva Federal han mantenido que necesitan ver un progreso sostenido hacia su objetivo de inflación del 2 % antes de hacer recortes. El presidente Jerome Powell reiteró esta posición en testimonios recientes, destacando el equilibrio que debe lograr la Fed entre frenar la inflación y prevenir una desaceleración económica.

Componentes del informe de inflación

Precios de la gasolina y los comestibles

Los principales contribuyentes a la disminución anticipada de la inflación son los precios de la gasolina y los comestibles. Los precios de la gasolina ajustados estacionalmente cayeron y los principales minoristas han anunciado recortes de precios en los comestibles, lo que ha ayudado a controlar los gastos del hogar. Sin embargo, se espera que la inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantenga estable en un 3,4 % anual.

Consumidores conscientes de los costos

A pesar de la moderación de algunos precios, otros como el seguro de automóviles y los boletos de avión pueden ver aumentos. Los consumidores se han vuelto cada vez más conscientes de los costos, limitando la magnitud de los aumentos de precios en varios sectores. Es probable que esta tendencia continúe influyendo en la dinámica de la inflación.

Reacciones y expectativas del mercado

Apuestas del mercado financiero

Los mercados financieros están observando de cerca el próximo informe del IPC de EE. UU. Un aumento menor al previsto en el IPC subyacente podría solidificar las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, debilitando potencialmente el dólar estadounidense. Por el contrario, un aumento mayor al esperado podría reducir las esperanzas de un recorte de tasas, fortaleciendo el dólar a medida que los mercados reevalúan la probabilidad de que la Fed mantenga tasas más altas por más tiempo.

Indicadores económicos más amplios

El informe de inflación también proporcionará información sobre el panorama económico más amplio, incluidas las pautas de gasto del consumidor y la salud económica general. El doble mandato de la Fed de garantizar el máximo empleo y precios estables significa que serán cautelosos en su enfoque de los recortes de tasas, equilibrando el control de la inflación con el crecimiento económico.

Conclusión

El próximo informe del IPC de EE. UU. es un indicador crítico para las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal. A medida que la inflación muestra signos de moderación, la posibilidad de recortes de tasas se vuelve más tangible, aunque la Fed se mantiene cautelosa. Los mercados financieros y los responsables de la formulación de políticas examinarán el informe en busca de signos de una moderación sostenida de la inflación y sus implicaciones para futuros ajustes de las tasas de interés.